Ceo ações opções explicado

Como funcionam as opções de ações. Os anúncios de emprego nos anúncios mencionam as opções de ações cada vez mais freqüentemente As empresas estão oferecendo esse benefício não apenas para executivos de alto nível, mas também para os funcionários de nível hierárquico O que são opções de ações Por que as empresas oferecem - Garantiu um lucro apenas porque eles têm opções de ações As respostas a essas perguntas lhe dará uma idéia muito melhor sobre este movimento cada vez mais popular. Vamos começar com uma definição simples de stock options. Stock opções de seu empregador dar-lhe o direito de comprar um O número específico de ações de ações de sua empresa durante um tempo e por um preço que seu empregador especifica. Tanto as empresas de capital fechado e privado fazem opções disponíveis por várias razões. Eles querem atrair e manter bons trabalhadores. Eles querem que seus funcionários se sintam como Proprietários ou parceiros no negócio. Eles querem contratar trabalhadores qualificados, oferecendo compensação que vai além de um salário Isso é especialmente verdadeiro em empresas start-up que wan T para manter o máximo de dinheiro possível. Vá para a próxima página para saber por que as opções de ações são benéficas e como eles são oferecidos aos funcionários. Imprimir Como funcionam as opções de ações 14 de abril de 2008 br lt pessoal-finanças planejamento financeiro gt 15 Março 2017 href Citation Date. Executive Stock Options. Se as participações em ações de CEO fossem substituídas pelo mesmo valor ex ante das opções de ações, a sensibilidade de remuneração para o desempenho do CEO típico seria aproximadamente o dobro. Os CEOs das maiores empresas dos EUA agora recebem prêmios anuais de opções de ações maiores em média do que seus Salários e bônus combinados Em contraste, em 1980 a média de opção de compra de ações representou menos de 20 por cento da remuneração direta ea concessão de opção de ações mediana foi zero O aumento dessas opções participações ao longo do tempo solidificou a ligação entre a remuneração dos executivos - Incluem todos os salários diretos mais revalorizações de ações e opções de ações e desempenho No entanto, os incentivos criados por opções de ações são complexos Na medida em que mesmo os executivos são confundidos por opções de ações, sua utilidade como um dispositivo de incentivo é minado. Incentivos de opções de ações executivas NBER Working Paper No 6674 autor Brian Hall leva o que ele chama uma abordagem um pouco incomum para estudar st Ock opções Ele usa dados de contratos de opções de ações para investigar os incentivos pay-to-performance que seriam criados por opções de ações executivas se fossem bem compreendidos No entanto, as entrevistas com os diretores da empresa, CEO consultores e CEOs, resumidos no documento, Sugerem que os incentivos muitas vezes não são bem compreendidos - quer pelos conselhos que os concedem, quer pelos executivos que supostamente são motivados por eles. Em primeiro lugar, aborda duas questões principais: os incentivos de remuneração ao desempenho criados pela reavaliação das existências Caracteriza inicialmente os incentivos enfrentados pelo CEO típico com a manutenção típica de opções de ações da empresa típica em termos de política de dividendos e volatilidade, ambas as quais afetam O valor de uma opção Ele usa dados sobre a remuneração dos CEOs de 478 das maiores empresas americanas negociadas publicamente ao longo de 15 anos, o detalhe mais importante b A sua primeira questão diz respeito aos incentivos de remuneração ao desempenho criados pelas existências de opções de compra de acções. As subvenções anuais de opções de acções aumentam ao longo do tempo, dando em muitos casos aos CEOs grandes participações em acções. Os valores de mercado firmes levam a reavaliações - positivas e negativas - dessas opções de ações, o que pode criar incentivos poderosos, se às vezes confusos, para que os CEOs aumentem os valores de mercado de suas empresas. Sensibilidade do pagamento ao desempenho das ações Isso significa que, se as participações de CEOs fossem substituídas pelo mesmo valor ex ante das opções de ações, a sensibilidade de remuneração para o desempenho do CEO típico seria aproximadamente o dobro. Além disso, se a política atual de concessão As opções "at-the-money" foram substituídas por uma política ex ante neutra em termos de valor, que consiste em conceder opções fora do dinheiro quando o preço de exercício é igual a 1 5 vezes No entanto, a sensibilidade das opções de ações é maior no lado positivo do que no lado negativo. A segunda questão é como a sensibilidade do pay-to-performance de cada ano A concessão de opções é afetada pela política de outorga de opções específicas. Assim como o desempenho do preço das ações afeta o salário e o bônus atuais e futuros, também afeta o valor dos subsídios de opções de ações atuais e futuras Independente de como os preços das ações afetam a reavaliação de opções antigas, No preço das ações pode afetar o valor de subsídios opção futura, criando um link pay-to-performance de concessões de opções que é análogo ao link de pagamento-para-desempenho de salário e bônus. Planos de opção de ações são planos de vários anos Assim, As políticas de outorga de opções têm incentivos de remuneração ao desempenho significativamente diferentes incorporados, uma vez que as mudanças nos preços atuais das ações afetam o valor das Seferent maneiras Hall compara quatro opções de concessão de políticas Estes criam dramaticamente diferentes incentivos pay-to-performance na data de concessão classificado de mais a menos de alta potência, eles são up-front opção concede em vez de anuais subvenções número fixo políticas o número de opções é Fixo através de políticas de valor fixo de tempo o valor de Black-Scholes de opções é fixo e re-pricing não oficial de porta traseira, onde mau desempenho este ano pode ser compensado por uma concessão maior no próximo ano e vice-versa. A possibilidade de reapreciação de back-door, a relação entre prêmios anualmente opção e desempenho passado pode ser positivo, negativo ou zero Sua evidência, no entanto, sugere uma relação muito forte e positiva no agregado De fato, Hall considera que mesmo ignorando a reavaliação de Opções do passado concede que a relação de pagamento para o desempenho na prática é muito mais forte para as bolsas de opção do que para o salário e o bônus. Além disso, de acordo com as Em resumo, as políticas de concessão de prêmios plurianuais parecem ampliar, em vez de reduzir, os incentivos usuais de remuneração para o desempenho que resultam das participações de CEOs em opções passadas. O Digest não é protegido por direitos autorais e pode ser reproduzido livremente com a atribuição apropriada de fonte. Opções de ações do empregado explicado Planos, Fiscalidade, Pros Contras Existem três principais formas de compensação que a maioria das empresas pagam aos seus empregados O principal tipo de compensação, É o dinheiro, que vem sob a forma de salários por hora, renda do contrato, salários, bônus, contribuições correspondentes do plano de aposentadoria, e pagamentos de vida de planos de benefício definido. O segundo método de compensação vem sob a forma de benefícios, , Dental, e inabilidade, férias pagas e dias doentes, a taxa de matrícula e assistência de assistência à infância, e outras vantagens diversas, tais como carros de companhia e contas de despesa. Eward sua força de trabalho, permitindo-lhes comprar ações de ações da empresa em um desconto Compensação de ações vem em muitas formas, e é popular tanto com empregadores e empregados por muitas razões No entanto, ele apresenta alguns inconvenientes potenciais para que os antigos empregados da Enron E Worldcom pode prontamente atest. How empregado Stock Options Work. Although os detalhes variam de uma forma de compensação de ações para outro, a idéia básica por trás da maioria das formas é fornecer aos trabalhadores os meios para comprar ações da empresa que eles podem então vender. O empregado realiza a compensação das ações da empresa geralmente procede através de dois ou três passos básicos.1 Ações de ações ou opções de ações são concedidas O processo de fornecimento de compensação de ações geralmente começa pela concessão de ações outright de ações para os empregados ou o direito de comprá-lo O empregador emite um Contrato de trabalho que dê aos empregados a opção de comprar um número específico ou um montante em dólares de ações de acordo com um cronograma definido ou outro Condições conforme estabelecido no plano A opção de compra das ações torna-se ativa em uma data específica conhecida como data de outorga.2 Opções de ações são exercidas Se a opção de comprar ações da empresa é concedida, o estoque pode então ser comprado de acordo com o plano Regras eo período durante o qual isso é permitido muitas vezes dura vários anos até que a oportunidade seja rescindida na data de vencimento A maioria dos planos de opção permite que o empregado compre o estoque a um determinado preço predeterminado ou ao preço em que estava negociando em A data de concessão Isso significa que o empregado será capaz de comprar o estoque com desconto se tiver aumentado no preço no momento em que a opção é exercida.3 As ações da Companhia são vendidas É quando os empregados liquidam as ações que adquiriram no plano Quer através do exercício da sua opção de compra, ou por ser concedido partes outright A maioria dos empregados pode manter ações, enquanto eles querem, e em alguns casos, não pode vendê-lo até a aposentadoria Isso é porque o valor de emplo Por exemplo, um empregado pode ser autorizado a comprar ações de seu empregador em 45 por ação seu preço na data de concessão. Mas esta opção pode durar 10 anos, período durante o qual o estoque pode subir para 90 por ação O empregado pode então perceber um ganho de 45 por ação instantânea simplesmente por exercer a opção de comprar em 45 e, em seguida, vender as ações no mercado aberto. Restrições e condições. A remuneração de ações do empregado é muitas vezes concedido de acordo com um calendário de aquisição similar Que são utilizados para planos de aposentadoria e participação nos lucros e, portanto, são usados ​​pelos empregadores para incentivar a permanência dentro da empresa. Outras restrições ou condições também são muitas vezes colocadas em opções de ações, tais como a perda se o funcionário for trabalhar para um concorrente. Das regras de tributação da remuneração de ações variam de acordo com cada tipo de plano. As regras para alguns planos são muito mais complexas do que outras, mas, em geral, a maioria dos funcionários Realizar pelo menos alguma renda após o exercício de suas opções, eo resto sobre a venda do estoque, a menos que as opções são atribuídas dentro de um plano qualificado Empregados são raramente tributados sobre a concessão de uma opção, a menos que a opção em si não o estoque é negociado ativamente e Tem um valor justo de mercado facilmente determinável. Alguns ganhos que são obtidos a partir de exercício de opções de ações podem ser relatados como receita de compensação, enquanto outros tipos de ganhos são classificados como ganhos de capital de curto ou longo prazo Todas as restrições que são colocadas no exercício ou venda Do estoque pela empresa também pode atrasar a tributação em muitos casos até que as restrições tenham sido levantadas, como quando o empregado satisfaz o cronograma de aquisição no plano. Esses planos também podem ser rotulados como qualificados ou não qualificados, embora estes termos devem Não devem ser confundidos com planos de aposentadoria qualificados como qualificados ou não qualificados, onde o primeiro tipo de plano está sujeito às diretrizes ERISA, enquanto o último não é Geral, os planos de opções de ações qualificadas não tributam imediatamente o empregado sobre a diferença entre o exercício eo preço de mercado das ações que estão sendo compradas, enquanto os planos não qualificados do. Para as opções de Empregados. Stock significa compensação adicional na forma de compras de ações descontadas, Que pode ser resgatado agora ou mais tarde em um lucro imediato Em muitos casos, as opções em si vêm a ter valor tangível, especialmente se o empregado é capaz de exercer a opção a um preço muito abaixo onde ele está atualmente comercial Os trabalhadores também podem se beneficiar Sabendo que seus esforços são pelo menos indiretamente contribuindo para o aumento do valor de seu investimento. Para Employers. Employers recompensar seus funcionários com ações por duas razões principais A primeira é que é mais barato e mais fácil para a empresa simplesmente emitir ações de ações Em vez de pagar dinheiro aos empregados A segunda é que esta forma de compensação pode servir para aumentar a motivação dos funcionários uma força de trabalho que possui um pedaço de seu e Mployer começa a compartilhar diretamente nos lucros da empresa em geral, além de receber seus cheques semanais Isso pode melhorar a moral dos funcionários e lealdade e reduzir o volume de negócios na força de trabalho, bem como criar outro grupo de investidores comprando ações da empresa. Para Employees. If O valor das ações da empresa diminui, então também os valores das opções ou ações Aqueles que têm acumulado quantidades substanciais de ações ou opções podem ver seus valores líquidos declinar acentuadamente em períodos muito curtos de tempo em alguns casos, como durante grave A venda imediata de um grande número de ações compradas com opções de ações levará a substanciais ganhos de capital de curto prazo, o que pode aumentar drasticamente a conta de imposto do empregado para esse ano, exceto se as ações são vendidas dentro de um ESOP plano, que é um imposto diferido, plano qualificado semelhante a um 401k. For Empregadores. Quando estoque da empresa perde valor, pode deixar os funcionários desanimados e levam a re Produtividade reduzida e moral Dependendo da razão para o declínio do valor do estoque, a falta de motivação do funcionário pode arrastar a empresa, e, assim, seu estoque, até mesmo ainda mais. Tipos de ações Compensation. Non estatutária Stock Options. This é o mais simples de As duas formas de compensação de ações dos empregados que vêm sob a forma de uma opção Essas opções também são referidas como opções de ações não qualificadas devido ao seu tratamento fiscal, que não é tão favorável como o concedido aos seus primos estatutários opções não estatutárias geralmente Exigem que os empregados reconheçam imediatamente a diferença entre o preço de exercício eo preço de mercado da opção de compra de ações ao exercício. Esse valor será relatado como um ganho tributável de curto prazo. As opções de ações não estatutárias são oferecidas principalmente aos funcionários de empresas Como um meio de conseguir uma participação de propriedade na empresa. Opções de ações estatutárias. Também conhecido como opções de ações de incentivo ou qualificadas, as opções de ações estatutárias são tipicamente Apenas oferecido aos principais empregados e executivos corporativos como um tipo especial de compensação Opções de ações estatutárias podem ser exercidas e vendidas com base em benefícios fiscais mais do que as ações não estatutárias, porque nenhum rendimento é reconhecido pelo exercício dessas opções O rendimento nunca é reconhecido com Essas opções, na verdade, até que o estoque é realmente vendido No entanto, o rendimento dessas opções às vezes pode desencadear o Mínimo Alternativa Tax. Restricted Stock e RSUs. RUstric ações retidos muitos executivos corporativos e insiders que são concedidos ações da empresa só estão autorizados a vender O estoque sob certas condições, a fim de cumprir com os regulamentos destinados a limitar o uso de informações privilegiadas, tais como exigir que o executivo para esperar um certo período de tempo antes de vender Isto é conhecido como ações restritas RSUs, por outro lado, são um dispositivo para conceder ações De estoque ou seu valor em dinheiro em uma data futura de acordo com um cronograma de aquisição sem transmitir as ações reais ou dinheiro até que a exigência de aquisição Ement é satisfied. Employee Plano de Compra de Ações ESPPs. This é talvez o tipo mais simples de programa de compra de ações do empregado ESPPs são financiados através de dedução da folha de pagamento em uma base após impostos O empregador desvia uma parte da remuneração do empregado em uma conta ESPP que acumula dinheiro A partir do momento da oferta ou inscrição até a data de compra A maioria dos planos ESPP permitir que os funcionários para comprar suas ações da empresa em até um desconto de 15 a partir do preço de mercado atual Estes planos podem ser qualificados, o que permite tratamento de ganhos de capital a longo prazo sob certas condições , Ou não qualificado, dependendo do tipo de plano e quanto tempo o estoque é mantido antes de ele é vendido. Plano de propriedade de ações do empregado ESOPs. This é um tipo de plano qualificado que é financiado inteiramente com ações da empresa ESOP são frequentemente utilizados por empresas de capital fechado Como um meio de fornecer um mercado líquido para as ações da empresa em uma base de vantagens fiscais os proprietários podem colocar suas ações da empresa dentro do plano e, em seguida, vender esses shar Es de volta à empresa na aposentadoria Estes são talvez os melhores planos disponíveis a partir de uma perspectiva fiscal, porque a renda do estoque de venda nunca é reconhecida até que seja distribuído na aposentadoria, assim como com qualquer outro tipo de plano qualificado. Apesar de muitos empregadores ainda distribuir ações da empresa para os empregados em seus planos de aposentadoria, os funcionários precisam garantir que eles estão adequadamente diversificada em suas carteiras de aposentadoria de acordo com Para seus tolerâncias de risco e objetivos de investimento Os funcionários da Enron e Worldcom podem amargamente atestar a tolice de colocar suas carteiras de aposentadoria inteira em uma única empresa. Phantom ações e direitos de apreciação de ações SARs. Phantom estoque é nomeado como tal, porque não pode haver real Ações de ações emitidas ou transferidas Este tipo de ações é tipicamente orientada para beneficiar os executivos E os funcionários-chave, que podem ser obrigados a cumprir determinados requisitos, a fim de ser elegível para o plano O estoque é muitas vezes pago a um empregado na forma de unidades de desempenho chamado que representam ações da ação real Os funcionários recebem muitos dos financeiros Benefícios de propriedade de ações sem realmente possuir o estoque SARs geralmente pagam aos funcionários o valor do crescimento do estoque da empresa durante um período predeterminado de tempo Este pagamento pode ser em dinheiro, ou pode ser feito com ações reais em alguns casos. Uma das formas mais versáteis de pagamento disponíveis para ambos os empregadores e empregados No entanto, um dos desafios que muitos trabalhadores enfrentam é saber como o estoque de sua empresa pode ou deve caber em seus próprios planos financeiros Embora o estoque da empresa pode muitas vezes proporcionar ganhos substanciais ao longo do tempo , Ele também pode criar eventos tributáveis, em alguns casos, mesmo quando nenhum dinheiro é realizado. Para saber como funciona seu programa de compensação de ações, incluindo como e quando você ll b O CMFC tem 17 anos de experiência no setor financeiro e tem trabalhado como corretor de ações, planejador financeiro, preparador de imposto de renda, agente de seguros e oficial de empréstimo. Ele é Agora um autor financeiro em tempo integral quando ele não está em rotação fazendo planejamento financeiro para os militares Ele tem escrito vários artigos para vários sites financeiros como Investopedia e Bankaholic, e é um dos autores destaque para o dinheiro e Finanças Pessoais seção de eHow Em seu tempo livre, Mark gosta de navegar na net, cozinhar, filmes e tv, atividades da igreja e jogar frisbee final com os amigos Ele também é um ávido fã de basquete KU e entusiasta do trem modelo e agora está tomando aulas para aprender a negociar ações e Efetivamente. Opções de ações do empregado, ações restritas e outras formas de compensação de capital têm um valor quando ganted, que pode ser calculado usando modelos de cálculo Estes valores fluct Diariamente, à medida que a ação se move e o tempo passa. Os conselheiros dos detentores desses tipos de remuneração têm o dever fiduciário de entender e aconselhar os clientes sobre os riscos associados a tais participações. Independentemente do que reivindicam os escritores de livros, As organizações que cresceram na compensação de capital, a única maneira eficiente para um conselheiro para realizar seu dever fiduciário para com o cliente é ir para o mercado de opções negociadas em bolsa e vender chamadas adequadas ou comprar puts apropriado. Se o conselheiro escolhe Para seguir a estratégia de primeiros exercícios de venda e diversificação de ESOs, que é essencialmente uma aposta contra o estoque da empresa, enquanto apostando no resto do mercado, o conselheiro viola o seu dever fiduciário para com o cliente.